Tot just uns mesos abans que centenars de grans institucions financeres es comprometessin a la COP26, el novembre de l’any passat, a mantenir les carteres alineades amb el medi ambient, els organismes reguladors alemanys van iniciar una investigació sobre la branca de gestió d’actius del Deutsch Bank, per haver exagerat les credencials ESG. A principis de maig, la policia alemanya va realitzar una batuda a les oficines de DWS per un presumpte “frau” per exagerar com de “sostenible” eren els fons comercialitzats per la gestora.
Impulsar el rendiment a través de la qualitat de les dades
Pocs defensarien els casos d’institucions financeres que etiqueten fraudulentament fons com a verds. No obstant això, els inversors fa molt de temps que es queixen que no tenen les dades de qualitat necessàries per aplicar amb precisió les mètriques ESG a les empreses, els bons o altres productes d’inversió per dur a terme la diligència deguda. Durant les dues darreres dècades, organitzacions sense ànim de lucre com CDP han aprofitat l’autoritat dels inversors per persuadir milers d’empreses perquè divulguin voluntàriament els seus riscos, oportunitats i emissions relacionades amb el clima anualment, en línia amb les recomanacions del TCFD. Però, encara que les dades obtingudes de la divulgació voluntària són útils per als inversors, sovint hi ha llacunes i dubtes sobre la fiabilitat de la informació.
Tot i que molts dels principals inversors reconeixen des de fa temps que les dades mediambientals de les empreses són importants des del punt de vista financer, la majoria dels reguladors han trigat a imposar la divulgació d’informació relacionada amb el clima, com ho fan amb altres riscos financers. La Unió Europea ha estat a l’avantguarda de l’adopció de normes sobre la divulgació relacionada amb la sostenibilitat. A finals de 2019, la Comissió Europea va publicar el Reglament de Divulgació de Finances Sostenibles (SFDR) per “avaluar els resultats de sostenibilitat dels productes financers” i evitar el “greenwashing”. L’SFDR, que va entrar en vigor el març del 2021, obliga els “participants en el mercat financer” a revelar tant els riscos relacionats amb l’ESG en les seves inversions com els “principals impactes adversos”, o els efectes negatius que podrien tenir sobre una sèrie de factors relacionats amb la sostenibilitat a l’economia real.
A finals de març d’aquest any, la SEC -que durant anys ha anat a la defensa dels seus homòlegs europeus pel que fa a la regulació relacionada amb el clima- va publicar una proposta de norma de 500 pàgines per obligar les empreses públiques nord-americanes i els emissors privats estrangers a informar sobre el clima. La norma proposada per la SEC s’enfronta a greus obstacles, com ara els litigis de les empreses i l’oposició dels congressistes republicans. Tot i això, molts dels principals bancs nord-americans, fons de pensions i altres inversors s’han unit per donar suport a la norma i el seu potencial per agilitzar la presentació de dades ESG i millorar l’accés.
Abordar la inversió responsable i sostenible
A més d’aquestes normes recents per estandarditzar la divulgació del risc climàtic, els reguladors mundials també han posat en marxa una sèrie de reglaments que pretenen definir i estandarditzar els productes i serveis ESG. Aquestes normes estan vinculades a la manca d’estàndards globals sobre com els inversors han de comercialitzar els fons etiquetats com a ESG i, en última instància, una explicació de per què el fons ha estat etiquetat com a “sostenible”.
La SEC va proposar recentment un parell de noves esmenes a la “Named Rules Act” de la Llei de Societats d’Inversió, en un intent de reforçar la transparència sobre el grau d’alineació entre els fons amb marca ESG i les estratègies i les carteres d’inversió que els sustenten. Dies després de l’anunci de la SEC, l’Autoritat Europea de Valors i Mercats (ESMA) va publicar un informe destinat a promoure la transparència i les directrius per a l’ús de termes relacionats amb la sostenibilitat en els noms dels fons. L’informe de l’ESMA té com a objectiu aportar precisió a una norma ja existent, la Taxonomia de la UE. La Taxonomia estableix una norma per determinar quines activitats econòmiques –incloses la venda i comercialització de productes financers– es consideren ambientalment sostenibles.
Anthesis pot ajudar les empreses a preparar-se per a aquest panorama tan canviant amb un enfocament que va més enllà de la informació financera obligatòria o requerida per mitigar els riscos que suposen l’amenaça més gran per a l’organització. Anthesis té una àmplia experiència en el desenvolupament d’informació sobre el canvi climàtic i el medi ambient, i hem treballat amb una àmplia gamma d’empreses, moltes del sector dels serveis financers. Podem treballar des de la realització d’una anàlisi d’alt nivell dels riscos i la divulgació fins a la realització d’un perfil més profund de riscos i oportunitats climàtiques que permeti desenvolupar la capacitat de recuperació de l’organització.
Notícies relacionades
Contacta amb nosaltres
Estarem encantats de posar-nos a la vostra disposició
A més de les nostres oficines a Espanya, Colòmbia i Andorra, Anthesis Group té oficines als Estats Units, Canadà, Regne Unit, França, Irlanda, Itàlia, Alemanya, Suècia, Finlàndia, Països Baixos, Bèlgica, Sud-àfrica, Brasil, Xina, Filipines i Orient Mitjà.